Valore attuale: che cos'è, come viene calcolato ed esempi
Il valore attuale (PV) è il valore attuale di una futura somma di denaro o di flussi di cassa, dato un tasso di rendimento specifico dalla data di valutazione. Sarà sempre inferiore o uguale al valore futuro, perché il denaro ha il potenziale per guadagnare interesse, una caratteristica conosciuta come il valore del denaro nel tempo.
Il concetto di valore attuale è uno dei più fondamentali e diffusi nel mondo della finanza. È la base per i prezzi di azioni e obbligazioni. Anche di modelli finanziari per banche e assicurazioni e valutazione di fondi pensione.
Ciò è spiegato dal fatto che il denaro ricevuto oggi può essere investito per ottenere un rendimento. In altre parole, il valore attuale rappresenta il valore del denaro nel tempo
In ogni caso, il valore attuale fornisce una stima di ciò che dovrebbe essere speso oggi per un investimento che varrà una certa quantità di denaro in un punto specifico nel futuro.
Qual è il valore attuale?
Il valore attuale è anche noto come valore scontato. Si basa sul fatto che ricevere $ 1.000 oggi vale più di $ 1.000 entro cinque anni, perché se il denaro fosse stato ottenuto ora potrebbe essere investito e ricevere un rendimento aggiuntivo durante quei cinque anni.
Il valore futuro può essere correlato ai flussi di cassa futuri investendo il denaro di oggi, o il pagamento futuro richiesto per rimborsare il denaro che viene prestato oggi.
Il valore attuale viene utilizzato in riferimento al valore futuro. Il confronto tra valore attuale e valore futuro illustra meglio il principio del valore della moneta nel tempo e la necessità di addebitare o pagare ulteriori tassi di interesse basati sul rischio.
Valore del denaro nel tempo
Cioè, il denaro di oggi vale più dello stesso denaro di domani a causa del passare del tempo. In quasi tutti gli scenari, una persona preferirebbe avere $ 1 oggi contro lo stesso $ 1 di domani.
Un dollaro oggi vale più di un dollaro domani perché questo dollaro può essere investito e guadagnare interessi per un giorno. Questo fa sì che il totale si accumuli, dando un valore di oltre un dollaro per domani.
L'interesse può essere paragonato a un affitto. Proprio come un inquilino paga l'affitto a un proprietario, senza trasferire la proprietà del bene, l'interesse è pagato da un mutuatario che ottiene l'accesso al denaro per un tempo prima di restituirlo.
Consentendo al mutuatario di accedere al denaro, il creditore ha sacrificato il valore di scambio di questo denaro e viene risarcito sotto forma di interesse. L'ammontare iniziale dei fondi prestati, il valore attuale, è inferiore all'importo totale pagato al creditore.
Come viene calcolato?
Il modello del valore attuale applicato più comunemente utilizza l'interesse composto. La formula standard è:
Valore attuale (VP) = VF / (1 + i) ^ n, dove
VF è la quantità futura di denaro da detrarre.
n è il numero di periodi composti tra la data corrente e la data futura.
è il tasso di interesse per un periodo di capitalizzazione. Gli interessi sono applicati alla fine di un periodo di capitalizzazione, ad esempio, annualmente, mensilmente, giornalmente).
Il tasso di interesse i è indicato come percentuale, ma è espresso come un numero nella formula.
Ad esempio, se hai intenzione di ricevere $ 1.000 in cinque anni e il tasso di interesse annuo effettivo durante questo periodo è del 10%, il valore attuale di questo importo è:
VP = $ 1.000 / (1 + 0.10) ^ 5 = $ 620.92.
L'interpretazione è che per un tasso di interesse annuo effettivo del 10%, una persona vorrebbe ricevere $ 1.000 entro cinque anni, o $ 620.92 al momento.
Altri usi
Con la stessa formula puoi anche calcolare il potere d'acquisto nel denaro di oggi di una somma di denaro di VF, n anni nel futuro. In questo caso, sarei il presunto tasso futuro di inflazione.
Il calcolo del valore attuale è estremamente importante in molti calcoli finanziari. Ad esempio, il valore attuale netto, i rendimenti obbligazionari, i tassi spot e gli obblighi pensionistici dipendono dal valore attuale o scontato.
Imparare a usare un calcolatore finanziario per calcolare il valore attuale può aiutarti a decidere se accettare offerte come un rimborso in contanti, uno 0% di finanziamento all'acquisto di un'auto o il pagamento di punti su un mutuo.
Esempi
Esempio 1
Supponiamo che Pablo volesse mettere i suoi soldi oggi su un conto per assicurarsi che suo figlio abbia abbastanza soldi in 10 anni per comprare un'auto.
Se vuoi dare a tuo figlio $ 10.000 in 10 anni e sai che puoi ottenere un interesse annuale del 5% da un conto di risparmio durante quel periodo, quanto dovresti inserire nell'account adesso? La formula del valore attuale dice:
VP = $ 10.000 / (1 + 0.05) ^ 10 = $ 6.139.13
Pertanto, $ 6.139, 13 oggi avrà un valore di $ 10.000 in 10 anni se si può guadagnare un interesse del 5% ogni anno. In altre parole, il valore attuale di $ 10.000 in questo scenario è $ 6.139, 13.
È importante tenere presente che le tre componenti più influenti del valore attuale sono il tempo, il tasso di rendimento atteso e anche la dimensione del flusso di cassa futuro.
Per tenere conto dell'inflazione nel calcolo, gli investitori dovrebbero utilizzare il tasso di interesse reale. Questo è il tasso di interesse nominale meno il tasso di inflazione.
Il valore attuale fornisce una base per valutare l'idoneità di qualsiasi beneficio o obbligo finanziario futuro.
Esempio 2
Un investitore deve decidere quale progetto finanziario investirà i propri soldi. Il valore attuale offre un metodo per prendere una tale decisione. Un progetto finanziario richiede un esborso iniziale di denaro. Questo denaro sarà utilizzato per pagare il prezzo delle azioni o il prezzo di un'obbligazione societaria.
Il progetto mira a restituire l'esborso iniziale, nonché alcune eccedenze, come interessi o flussi di cassa futuri.
L'investitore può decidere in quale progetto investire, calcolando il valore attuale di ciascun progetto, utilizzando lo stesso tasso di interesse per ciascun calcolo e quindi confrontandoli.
Il progetto con il minor valore attuale sarà scelto, con il minimo esborso iniziale. Questo perché offrirà le stesse prestazioni degli altri progetti per la minima quantità di denaro.
