Debito interno: caratteristiche, cause, conseguenze, esempi
Il debito nazionale o il debito interno è la parte del debito pubblico totale in una nazione che è dovuta ai creditori che si trovano all'interno del paese. Il complemento del debito interno è il debito estero.
Banche commerciali, altre istituzioni finanziarie, ecc. costituiscono le fonti di finanziamento per i debiti interni. Il debito pubblico interno dovuto da un governo, che è denaro che un governo prende in prestito dai suoi cittadini, è parte del debito nazionale del paese.
È una forma di creazione fiduciaria di denaro, in cui il governo ottiene finanziamenti non creandoli di nuovo, ma prendendoli in prestito. Il denaro che viene creato è sotto forma di buoni del tesoro o titoli presi come prestito dalla Banca Centrale.
Questi possono essere commercializzati, ma raramente saranno spesi per beni e servizi. In questo modo, l'aumento previsto dell'inflazione dovuto all'aumento della ricchezza nazionale sarà inferiore rispetto a quanto il governo avrebbe semplicemente creato di nuovo i soldi, aumentando le forme più liquide di ricchezza.
Fonti interne
Tra le varie fonti interne da cui il governo prende prestiti sono: individui, banche e società commerciali. I vari strumenti di debito interni comprendono: prestiti di mercato, obbligazioni, buoni del tesoro, forme e mezzi di promozione, ecc.
Il debito domestico di solito si riferisce al debito nazionale. Ma alcuni paesi includono anche il debito di stati, province e comuni. Pertanto, occorre fare attenzione nel confrontare il debito pubblico tra paesi per garantire che le definizioni siano le stesse.
lineamenti
Il debito interno è rimborsabile solo in valuta nazionale. Implica una ridistribuzione del reddito e della ricchezza all'interno del paese e, quindi, non ha un onere monetario diretto.
Poiché il prestito è ricevuto da individui e istituzioni all'interno del paese, con il debito interno il rimborso costituirà solo una ridistribuzione delle risorse, senza causare alcun cambiamento nelle risorse totali della comunità.
Pertanto, non può esserci un onere monetario diretto causato dal debito interno, poiché tutti i pagamenti si annullano a vicenda nella comunità nel suo complesso.
Tutto ciò che è tassato in una parte della comunità che si occupa del debito è distribuito tra gli obbligazionisti, attraverso il pagamento di prestiti e interessi. Spesso, il contribuente e l'obbligazionista possono essere la stessa persona.
Nella misura in cui i redditi dei contribuenti sono ridotti (in un certo senso, i debitori), aumenterà anche il reddito dei creditori, ma la posizione aggregata della comunità rimarrà la stessa.
Diretta carica reale
Il debito interno può comportare un reale onere diretto per la comunità, a seconda della natura dei trasferimenti di reddito dei contribuenti verso i creditori pubblici.
Ci sarà un cambiamento nella distribuzione del reddito quando obbligazionisti e contribuenti appartengono a diversi gruppi di reddito, in modo che aumentando i trasferimenti, il carico reale per la comunità aumenta.
Cioè, ci sarà un reale peso diretto del debito interno se la percentuale di tasse pagate dai ricchi è inferiore alla proporzione di titoli pubblici detenuti dai ricchi.
Il governo impone tasse sulle imprese e i loro profitti per gli sforzi produttivi, a vantaggio della classe inattiva degli obbligazionisti.
Pertanto, il lavoro e lo sforzo produttivo sono penalizzati, a beneficio della ricchezza accumulata, che certamente aggiunge al vero peso netto dei debiti.
Quando è necessaria una tassazione pesante per far fronte alle spese del debito, il governo può introdurre riduzioni della spesa sociale, che possono anche influire negativamente sul potere e sulla volontà della comunità di lavorare e risparmiare, riducendo così il benessere economico generale.
cause
Deficit fiscale
Il debito pubblico è la somma dei deficit di bilancio annuali. È il risultato di anni di dirigenti governativi che spendono più di quanto ricevono attraverso le entrate fiscali. Il deficit di una nazione influisce sul suo debito e viceversa.
È importante capire qual è la differenza tra il deficit del bilancio annuale del governo, o il deficit fiscale, e il debito pubblico interno.
Il governo genera un deficit di bilancio ogni volta che spende più denaro di quello che riceve attraverso attività generatrici di reddito, come imposte individuali, societarie o speciali.
Operando in questo modo, la Banca Centrale del paese deve emettere lettere, note e obbligazioni per compensare questa differenza: finanziare il suo deficit attraverso prestiti da parte del pubblico, che include investitori nazionali ed esteri, nonché società e persino altri governi.
Con l'emissione di questi tipi di titoli, il governo può acquisire il denaro necessario per fornire servizi governativi. Per fare un'analogia, i deficit fiscali del paese sono gli alberi e il debito interno è la foresta.
Prestito produttivo
Il debito interno nazionale è semplicemente l'accumulo netto di deficit di bilancio annuali del governo: è l'ammontare totale di denaro che il governo del paese deve ai suoi creditori nella valuta nazionale.
Una spesa pubblica corretta, vale a dire un prestito pubblico produttivo, creato durante una depressione o per realizzare programmi di lavori pubblici per aumentare le spese socioeconomiche, porterà ad un aumento della capacità di lavorare, risparmiare e investire.
urto
Perdita di efficienza e benessere per le tasse
Quando il governo prende in prestito denaro dai propri cittadini, devono pagare più tasse, semplicemente perché il governo deve pagare gli interessi sul debito. Pertanto, è probabile che vi siano effetti negativi sugli incentivi al lavoro e sui risparmi.
Questi risultati dovrebbero essere trattati come una distorsione dell'efficienza e del benessere. Inoltre, se la maggior parte degli obbligazionisti sono ricchi e la maggior parte dei contribuenti è povera, il rimborso del debito pubblico ridistribuisce il reddito o il benessere dei poveri ai ricchi.
Effetto di spostamento del capitale
Se il governo prende in prestito denaro dal popolo attraverso la vendita di obbligazioni, il capitale limitato della società viene deviato dal settore privato produttivo a quello pubblico improduttivo. La carenza di capitale nel settore privato aumenterà il tasso di interesse. Di conseguenza, l'investimento privato cadrà.
Il governo nella vendita di obbligazioni compete con i fondi che vengono prestati nei mercati finanziari, innalzando così i tassi di interesse per tutti i mutuatari, scoraggiando i prestiti per gli investimenti privati.
Questo effetto è noto come spostamento del capitale. Significa la tendenza a un aumento degli acquisti di beni e servizi da parte del governo, al fine di ottenere una diminuzione degli investimenti privati.
L'esclusione totale si verifica quando un aumento degli acquisti pubblici genera una riduzione equivalente degli investimenti privati. Lo spostamento totale del capitale si verifica se:
- Il PIL reale è pari o superiore al PIL potenziale.
- Il governo acquista beni di consumo e beni strumentali e servizi i cui rendimenti sono inferiori al capitale acquistato dal settore privato.
Ciò porterà a una diminuzione del tasso di crescita dell'economia. Pertanto, una diminuzione del tenore di vita è inevitabile.
Debito pubblico e crescita
Deducendo il capitale limitato della società dal settore privato produttivo a quello pubblico improduttivo, il debito pubblico funge da fattore di impedimento per la crescita. Quindi, un'economia cresce molto più velocemente senza debito pubblico che con debito.
Supponiamo che il governo incorpori un enorme deficit e debito. Con l'accumulo di debiti nel tempo, sempre più movimenti di capitali.
In tal senso, il governo impone tasse aggiuntive alle persone per pagare gli interessi sul debito. In questo modo, vengono generate maggiori inefficienze e distorsioni.
Esempi
Il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti amministra il debito degli Stati Uniti. attraverso il suo ufficio di debito pubblico. Misura il debito interno detenuto dal pubblico, separatamente dal debito intra-governativo.
Chiunque potrebbe diventare il proprietario del debito pubblico acquistando obbligazioni, cambiali e titoli del Tesoro. Il debito intragovernativo è l'importo dovuto ad alcuni fondi fiduciari pensionistici. Il più importante è il fondo fiduciario della previdenza sociale.
Il 5 marzo 2018, il debito totale degli Stati Uniti ha superato i 21 miliardi di dollari. Ciò rende il rapporto debito / PIL del 101%, basato sul PIL del primo trimestre, di $ 20, 9 miliardi.
Tuttavia, il debito interno era di $ 15, 2 miliardi, più moderato. Ciò ha reso sicuro il rapporto debito interno / PIL del 73%. Secondo la Banca Mondiale, il punto di svolta è del 77%.
Composizione del debito nazionale statunitense
Tre quarti sono debiti detenuti dal pubblico. Il governo degli Stati Uniti lo deve agli acquirenti di buoni del tesoro. Ciò include individui, aziende e governi stranieri.
Il restante trimestre è il debito intra-governativo. Il Tesoro lo deve ai suoi vari dipartimenti che detengono titoli di conto governativi. La sicurezza sociale e altri fondi fiduciari sono i maggiori proprietari domestici.
Il più grande proprietario straniero del debito degli Stati Uniti è la Cina. Il prossimo più grande proprietario è il Giappone.
Entrambi i paesi esportano molto negli Stati Uniti e, pertanto, ricevono una grande quantità di dollari come pagamento. Usano quei dollari per comprare buoni del tesoro come investimento sicuro.
Dal momento che la sicurezza sociale e i fondi fiduciari sono i maggiori proprietari, il proprietario del debito degli Stati Uniti sarebbe il denaro di tutti i pensionati.
Il debito degli Stati Uniti è il più grande debito sovrano nel mondo per un singolo paese. Funziona testa a testa con quella dell'Unione europea, un'unione economica di 28 paesi.
