Tasso di rendimento: che cos'è, come viene calcolato ed esempi

Il tasso di rendimento è il guadagno o la perdita netti di un investimento durante uno specifico periodo di tempo, che è espresso in percentuale del costo iniziale dell'investimento. Il periodo di tempo è solitamente di un anno, nel qual caso è chiamato rendimento annuale.

I guadagni di investimento sono definiti come il reddito ricevuto più la plusvalenza ottenuta dalla vendita dell'investimento. Il tasso di rendimento è talvolta chiamato ritorno sull'investimento o ROI.

In finanza, la performance è un guadagno su un investimento. Include qualsiasi variazione nel valore dell'investimento e / o dei flussi di cassa che l'investitore riceve dall'investimento, come pagamenti di interessi o dividendi.

Una perdita invece di un guadagno è descritta come un rendimento negativo, assumendo che l'importo investito sia maggiore di zero.

Per confrontare i rendimenti su periodi di diverse durate su base di parità, è utile convertire ogni rendimento in un rendimento annualizzato. Questo processo di conversione è chiamato annualizzazione.

Qual è il tasso di rendimento?

Il tasso di rendimento può essere applicato a qualsiasi tipo di investimento, da immobili a obbligazioni, azioni e opere d'arte, purché il bene acquistato in un dato momento produca un flusso di cassa in futuro.

applicazioni

I tassi di rendimento sono utili per prendere decisioni di investimento. Per gli investimenti a rischio nominale, come i conti di risparmio, l'investitore considera l'effetto del reinvestimento. Pertanto, aumenta i saldi di risparmio nel tempo per proiettare i profitti attesi in futuro.

Per gli investimenti in cui il capitale è a rischio, come le azioni e gli acquisti interni, l'investitore tiene conto anche degli effetti della volatilità dei prezzi e del rischio di perdita.

Gli indicatori utilizzati dagli analisti finanziari per confrontare le prestazioni di un'azienda nel tempo o per confrontare le prestazioni tra le società sono il ritorno sull'investimento, il rendimento del capitale e il rendimento delle attività.

Nel processo di capital budgeting, le aziende confrontano i tassi di rendimento di diversi progetti per decidere quali progetti seguire per massimizzare le prestazioni dell'azienda.

Tasso di rendimento reale vs. nominale

Il tasso di rendimento utilizzato per acquistare una casa è considerato un tasso di rendimento nominale. Questo perché non tiene conto dell'effetto dell'inflazione nel tempo.

L'inflazione riduce il potere d'acquisto del denaro. Pertanto, l'importo della vendita della casa entro sei anni non sarà lo stesso della stessa quantità al momento. Allo stesso modo, l'ammontare dell'acquisto della casa oggi non vale lo stesso importo in sei anni.

Lo sconto è un modo per tenere conto del valore del denaro nel tempo. Una volta preso in considerazione l'effetto dell'inflazione, sarà chiamato reale al tasso di rendimento, o adeguato all'inflazione.

Come viene calcolato?

Di seguito è riportata la formula utilizzata per calcolare il tasso di rendimento:

Tasso di rendimento = ((Valore finale dell'investimento - Valore iniziale dell'investimento) / Valore iniziale dell'investimento) x 100.

Tenendo conto dell'effetto del valore del denaro nel tempo e dell'inflazione, il tasso di rendimento reale può anche essere definito come l'importo netto dei flussi di cassa ricevuti in un investimento dopo la rettifica per l'inflazione.

Il tasso di rendimento può essere calcolato per qualsiasi investimento, gestendo qualsiasi tipo di attività.

Tasso di rendimento annualizzato

Un concetto strettamente correlato al tasso di rendimento è il tasso di crescita annuale composto o TCAC. Questo è il tasso medio annuale di rendimento di un investimento durante un certo periodo di tempo, superiore a un anno.

Per calcolare il tasso di crescita annuale composto, il valore di un investimento alla fine del periodo in questione è diviso per il suo valore all'inizio di tale periodo. Quindi il risultato è elevato alla potenza di uno diviso per la durata del periodo. Alla fine uno di questi risultati viene sottratto. Questo può essere scritto come segue:

TCAC = ((Valore finale / Valore iniziale) ^ (1 / Numero di anni)) - 1

Esempi

L'acquisto di una casa è un semplice esempio per capire come calcolare il tasso di rendimento. Diciamo che comprate una casa per $ 250.000. Sei anni dopo, si decide di vendere la casa. La famiglia sta crescendo e c'è bisogno di un posto più grande.

Puoi vendere la casa per $ 335.000, dopo aver detratto le tasse dell'agente immobiliare. Il tasso di rendimento dell'acquisto e della vendita della casa è: ((335.000-250.000) / 250.000) x 100 = 34%.

Ora, cosa succederebbe se la casa venisse venduta a prezzi inferiori a quelli pagati? Diciamo che vende per $ 187, 500. La stessa equazione può essere utilizzata per calcolare la perdita, o il tasso di rendimento negativo, nella transazione: (187.500-250.000) / 250.000 x 100 = -25%.

-Company ABC

Adam è un investitore al dettaglio e decide di acquistare 10 azioni della società ABC ad un prezzo unitario di $ 20. Adam ha azioni della compagnia ABC per 2 anni. Durante questo periodo, la compagnia ABC ha pagato dividendi annuali di $ 1 per azione.

Dopo averli mantenuti per 2 anni, Adam decide di vendere le 10 azioni della compagnia ABC ad un prezzo ex-dividendo di $ 25. Adam desidera determinare il tasso di rendimento durante i due anni in cui ha posseduto le azioni.

Per determinare il tasso di rendimento, calcolare innanzitutto l'ammontare dei dividendi percepiti durante il biennio: 10 azioni x ($ 1 dividendo annuale x 2) = $ 20 in dividendi di 10 azioni

Quindi, viene calcolato quanto le azioni sono state vendute. 10 azioni x $ 25 = $ 250 (profitto dalla vendita di 10 azioni).

Infine, è determinato quanto costa ad Adam acquistare le 10 azioni della compagnia ABC. 10 azioni x $ 20 = $ 200 (costo di acquisto di 10 azioni)