Azioni comuni: caratteristiche, tipi, valutazione, esempi
Le condivisioni comuni sono un valore che rappresenta la proprietà in una società. I detentori di azioni ordinarie esercitano il controllo eleggendo un consiglio di amministrazione e votando sulla politica aziendale da seguire.
È il tipo di azione che la maggior parte delle persone pensa quando usano il termine "azioni". Gli azionisti comuni sono in fondo alla scala di priorità all'interno della struttura proprietaria.
In caso di liquidazione della società, gli azionisti comuni hanno diritti sulle attività di una società solo dopo che i detentori delle obbligazioni, gli azionisti privilegiati e altri titolari di addebito ricevono il loro pagamento completo.
La maggior parte delle volte, gli azionisti ricevono un voto per azione comune. Inoltre ricevono una copia del rapporto annuale aziendale. Molte società offrono anche i dividendi agli azionisti. Questi pagamenti di dividendi varieranno in base alla redditività dell'azienda.
Il primo stock comune fu istituito nel 1602 dalla Compagnia olandese delle Indie Orientali e fu introdotto nella Borsa di Amsterdam.
Azioni in azienda
Nella contabilità, è possibile trovare informazioni sullo stock comune di una società nel bilancio.
Se un'azienda sta andando bene o se il valore delle sue attività aumenta, le azioni ordinarie potrebbero aumentare di valore. D'altra parte, se un'azienda sta facendo male, un'azione comune potrebbe ridurne il valore.
lineamenti
Le azioni ordinarie vengono acquistate e vendute in una borsa valori. Pertanto, il prezzo di uno stock comune aumenta e diminuisce in base alla domanda.
Puoi guadagnare denaro da azioni ordinarie in due modi: ricevendo dividendi o vendendoli quando aumenti il prezzo. Puoi anche perdere l'intero investimento se il prezzo dello stock crolla.
Se una società fallisce, gli azionisti comuni non ricevono i loro soldi fino a quando i creditori e gli azionisti privilegiati non abbiano ricevuto la rispettiva quota delle attività rimanenti.
Il vantaggio delle azioni ordinarie è che a lungo termine sono generalmente migliori delle obbligazioni e delle azioni privilegiate.
Offerta pubblica iniziale
Le azioni ordinarie sono inizialmente emesse in un'offerta pubblica iniziale. Prima di questo, la società è privata ed è finanziata attraverso i suoi profitti, obbligazioni e investitori di private equity.
Per iniziare il processo di offerta pubblica iniziale, un'azienda deve collaborare con una società di investment banking per determinare il prezzo delle azioni.
Dopo aver completato la fase di offerta pubblica iniziale, il pubblico può acquistare le nuove azioni nel mercato secondario.
La società decide di andare al pubblico per diversi motivi. In primo luogo, vuole espandersi e ha bisogno del capitale ricevuto in un'offerta pubblica iniziale.
In secondo luogo, la società offre stock option ai dipendenti in entrata, come incentivo ad assumerli.
Terzo, i fondatori desiderano approfittare dei loro anni di lavoro assegnando grandi quantità di azioni in un'offerta pubblica iniziale.
tipo
Azioni del primo ordine
Rappresenta società che hanno continuamente pagato dividendi elevati ai loro azionisti, per un lungo periodo di tempo.
Molti titoli hanno un rating elevato, ma non hanno una storia di dividendi ininterrotti.
Tutte le aziende desiderano pagare dividendi ai propri azionisti. Se una società ha continuato a pagare dividendi in modo continuativo, non ha alcun vantaggio nel bloccare i pagamenti dei dividendi.
Quote di reddito
La decisione di pagare i dividendi è presa dal consiglio di amministrazione. L'utile netto dopo le imposte, che è il risultato finale della società, è conveniente distribuire una parte come dividendo e un'altra parte per mantenerla come utili non distribuiti.
Le quote di reddito sono quelle che pagano come dividendo una percentuale dell'utile netto superiore alla media.
Esempi di azioni di reddito sono le compagnie telefoniche, elettriche e di gas naturale.
Azioni difensive
Sono enormemente immuni dalle fluttuazioni della macroeconomia. Vendono continuamente i loro prodotti sul mercato, indipendentemente dalla tendenza al mercato rialzista o ribassista.
Esempi di azioni difensive: vendita al dettaglio, quincallas, aziende produttrici di tabacco e servizi pubblici. Il rischio di mercato di queste azioni è inferiore alla media.
Azioni cicliche
La loro fortuna è direttamente associata alla condizione generale dell'economia. Durante il boom economico, le prestazioni di queste azioni sono efficaci. In caso di recessione, la sua performance è scarsa.
Esempi sono aziende siderurgiche, produttori di automobili e aziende chimiche industriali. Il rischio di mercato di questa azione è superiore alla media.
Azioni di crescita
Si tratta di società che non offrono dividendi ai propri azionisti e reinvestono totalmente il loro reddito in nuove opportunità di investimento.
La percezione degli investitori è ciò che rende redditizia l'azione di crescita.
Azioni speculative
Hanno il potenziale per pagare ai loro possessori una grande quantità di denaro in un breve periodo di tempo. Il livello di rischio di queste azioni è molto alto.
valutazione
Modello di dividendo
Calcola il valore intrinseco di una società in base ai dividendi che la società paga ai suoi azionisti.
I dividendi rappresentano i flussi di cassa effettivi che l'azionista riceve, quindi dovrebbero determinare quanto valgono le azioni.
La prima cosa da verificare è se la società paga effettivamente i dividendi. Tuttavia, non è sufficiente per la società pagare dividendi. Questo deve essere stabile e prevedibile. È per le aziende mature in industrie ben sviluppate.
Modello di flusso di cassa
Utilizzare i flussi di cassa futuri di un'azienda per valutare il business. Il vantaggio di questo modello è che può essere utilizzato anche in società che non pagano dividendi.
I flussi di cassa sono proiettati da cinque a dieci anni, quindi viene calcolato un valore finale per tenere conto di tutti i flussi di cassa oltre il periodo previsto.
Il requisito per utilizzare questo modello è che la società abbia flussi di cassa prevedibili, che sono sempre positivi.
Molte aziende ad alta crescita e non mature dovranno essere escluse, a causa delle ingenti spese in conto capitale che hanno.
Metodo comparabile
Il metodo non cerca di trovare un valore specifico per l'azione. Basta confrontare gli indicatori dei prezzi delle azioni con un benchmark per determinare se lo stock è sottovalutato o sopravvalutato.
Può essere utilizzato in tutte le circostanze, a causa dell'elevato numero di indicatori che possono essere applicati, come il prezzo al profitto (P / G), il prezzo alla vendita (P / V), il prezzo al flusso di cassa (P / FE) e molti altri.
L'indicatore P / G è comunemente utilizzato, perché si concentra sui guadagni della società, che è uno dei principali driver del valore di un investimento.
Tuttavia, la società dovrebbe generare profitti positivi. Non avrebbe senso confrontarsi con un indicatore P / G negativo.
Differenze con preferito
La principale differenza tra i due tipi di azioni è che i possessori di azioni ordinarie di solito hanno privilegi di voto, mentre i detentori di azioni privilegiate non possono averlo.
Gli azionisti privilegiati godono di un diritto maggiore sui beni e sui profitti di un'azienda. Questo è vero quando la società ha una liquidità in eccesso e decide di distribuirla sotto forma di dividendi ai suoi investitori.
In questo caso, quando si fa la distribuzione, deve essere pagato prima agli azionisti preferiti che agli azionisti comuni.
Quando c'è insolvenza, gli azionisti comuni sono gli ultimi nella linea di attività della società. Ciò significa che quando la società deve saldare e pagare tutti i creditori, gli azionisti comuni non riceveranno denaro fino a dopo aver pagato gli azionisti preferiti.
Le azioni privilegiate possono essere convertite in un numero fisso di azioni ordinarie, ma le azioni ordinarie non hanno questo vantaggio.
dividendi
Quando hai una quota preferita, ricevi dividendi fissi a intervalli regolari.
Questo non è il caso delle azioni ordinarie, poiché il consiglio di amministrazione della società deciderà se distribuire o meno dividendi. Ecco perché gli stock preferiti sono meno volatili rispetto agli stock comuni.
Sicurezza ibrida
Quando i tassi di interesse aumentano, il valore delle azioni privilegiate diminuisce e viceversa. Tuttavia, con le azioni ordinarie, il valore delle azioni è regolato dall'offerta e dalla domanda nel mercato.
A differenza delle azioni ordinarie, le azioni privilegiate hanno una funzione che conferisce all'emittente il diritto di salvare le quote di mercato dopo un periodo predeterminato.
Esempi
Wells Fargo
Wells Fargo ha diverse obbligazioni disponibili sul mercato secondario. Ha anche azioni privilegiate, come la serie L (NYSE: WFC-L) e le azioni ordinarie (NYSE: WFC).
alfabeto
Ci sono aziende che hanno due classi di azioni ordinarie: una con diritto di voto e l'altra senza diritto di voto. Alphabet (Google) è un esempio: le azioni di Classe A (simbolo GOOGL) hanno diritto di voto, mentre le azioni di classe C (GOOG) no.
Azionisti comuni
Gli azionisti comuni hanno determinati diritti all'interno dell'organizzazione. Hanno il diritto di voto in materia di affari, così come i membri del consiglio di amministrazione in base alla loro percentuale di proprietà.
Ciò significa che il proprietario dell'1% potrebbe esprimere un voto dell'1% nelle riunioni aziendali. Gli azionisti comuni hanno anche il diritto preferenziale di mantenere la percentuale di possesso.
Ad esempio, se la società sta cercando di espandere le proprie operazioni emettendo più azioni, il proprietario dell'1% ha il diritto di acquistare ulteriori azioni per mantenere la sua quota dell'1% prima che i nuovi investitori possano acquistarla.
Uno dei vantaggi di essere un azionista comune è il diritto di ricevere dividendi. Questo non è il diritto di dichiarare il pagamento dei dividendi, ma di riceverli quando vengono dichiarati.
Quando il consiglio di amministrazione dichiara i dividendi, gli azionisti ordinari hanno diritto a ricevere una percentuale dei dividendi disponibili per le azioni ordinarie.
