Bilancia dei pagamenti: caratteristiche, struttura, conto capitale, esempi
La bilancia dei pagamenti riflette tutti i pagamenti e le obbligazioni all'estero contro tutti i pagamenti e gli obblighi ricevuti dall'estero tra le diverse entità di un paese durante un determinato periodo di tempo. È una registrazione di tutti i flussi finanziari all'interno e all'esterno di un paese.
La bilancia dei pagamenti indica se un paese risparmia abbastanza per pagare le sue importazioni. Rivela anche se la nazione genera sufficiente produzione economica per sostenere il suo sviluppo.
Un deficit nella bilancia dei pagamenti significa che il paese importa più prodotti, capitali e servizi di quanto esporti. Pertanto, deve prendere in prestito da altri paesi per pagare le sue importazioni. A breve termine, questo è alla base della crescita economica del Paese. È come prendere un prestito scolastico per pagare l'istruzione.
A lungo termine, il paese diventa chiaramente un consumatore, non un produttore, della produzione economica mondiale. Dovrai prendere a prestito per pagare il consumo, invece di investire nella crescita futura.
Se il deficit persiste abbastanza a lungo, il paese potrebbe dover vendere i suoi beni per pagare i suoi creditori. Queste risorse includono risorse naturali, terreni e prodotti di base.
Saldo surplus
Un'eccedenza nella bilancia dei pagamenti significa che il paese esporta più di quanto importi. Il tuo governo e i residenti sono i risparmiatori. Forniscono abbastanza capitale per pagare tutta la produzione nazionale. Potrebbero anche prestare denaro fuori dal paese.
Un surplus aumenta la crescita economica a breve termine. Ci sono abbastanza risparmi aggiuntivi da prestare ai paesi che acquistano i loro prodotti. L'aumento delle esportazioni aumenta la produzione negli stabilimenti, che consente di assumere più persone.
A lungo termine, il paese diventa troppo dipendente dalla crescita guidata solo dalle esportazioni. Devi incoraggiare i tuoi residenti a spendere di più. Un mercato interno più ampio proteggerà il paese dalle fluttuazioni dei tassi di cambio.
lineamenti
La bilancia dei pagamenti contiene tutte le transazioni che individui, agenzie governative e società di un paese svolgono con altre entità al di fuori della nazione.
Queste transazioni consistono in esportazioni e importazioni di prodotti, capitali e servizi, nonché rimesse e aiuti esteri. La posizione patrimoniale netta sull'estero di un paese e la sua bilancia dei pagamenti costituiscono i suoi conti internazionali.
La somma di tutte le transazioni registrate nella bilancia dei pagamenti dovrebbe essere zero, quando il conto capitale è definito in termini generali. Questo perché ogni credito nel conto corrente ha il suo debito corrispondente nel conto capitale e viceversa.
Tuttavia, in pratica, le differenze statistiche sono generate dalla difficoltà di contare con precisione ciascuna delle transazioni effettuate tra alcune economie con il resto del mondo.
Se un paese esporta un prodotto, essendo un credito dal conto corrente, sta importando capitale straniero quando quell'oggetto è pagato, essendo un debito dal conto capitale.
Se un paese, attraverso le sue esportazioni di capitali, non può finanziare le sue importazioni, deve farlo riducendo le riserve delle sue banche centrali.
Politiche economiche
Alcuni aspetti delle informazioni sulla bilancia dei pagamenti, come gli investimenti esteri diretti e gli squilibri nei pagamenti, sono questioni chiave affrontate dai responsabili politici di una nazione.
Ad esempio, un paese potrebbe adottare politiche volte ad attrarre investimenti esteri in alcuni settori. Un altro paese potrebbe cercare di mantenere la sua moneta artificialmente bassa per incoraggiare le esportazioni e aumentare le sue riserve valutarie.
Struttura della bilancia dei pagamenti
-Account corrente
Misura il commercio internazionale di un paese, oltre agli effetti del reddito netto sugli investimenti e sui pagamenti diretti. È composto da merci, servizi e trasferimenti unidirezionali.
Quando le attività delle persone di un paese forniscono entrate e risparmi sufficienti per finanziare tutti i loro acquisti, le attività commerciali e le spese sulle infrastrutture governative, il conto corrente è bilanciato.
deficit
Un deficit di conto corrente è quando i residenti di un paese spendono di più sulle importazioni di quanti ne risparmiano. Per finanziare il deficit, altri paesi prestano denaro o investono in società nel paese in deficit.
Il prestatore di campagna è solitamente disposto a pagare il deficit. Tuttavia, se il deficit viene mantenuto per lungo tempo, rallenterà la crescita economica, perché i creditori stranieri cominceranno a chiedersi se otterranno un rendimento adeguato sul loro investimento.
Saldo commerciale
Misura le importazioni e le esportazioni di un paese. Questo è il più grande componente del conto corrente, che è il più grande componente della bilancia dei pagamenti.
Deficit commerciale
Si verifica quando un paese importa più di quanto esporti. Le importazioni sono beni e servizi prodotti in un paese straniero, anche se sono prodotti all'estero da una compagnia nazionale.
- Conto finanziario
Descrive i cambiamenti nella proprietà internazionale delle attività. Il conto finanziario documenta i flussi monetari internazionali relativi agli investimenti in affari, immobili, obbligazioni e azioni.
Sono inclusi anche i beni governativi, come le riserve estere, l'oro, i beni privati all'estero e gli investimenti esteri diretti. Se la proprietà straniera aumenta più della proprietà nazionale, viene creato un deficit nel conto finanziario.
-Account Capitale
Misura le transazioni finanziarie che non influiscono sulla produzione, sui risparmi o sul reddito di un paese. Contiene trasferimenti di attività finanziarie, come pagamenti di imposte e trasferimenti di titoli a beni.
Bilancia dei pagamenti internazionale
La maggior parte dei paesi del mondo ha la propria moneta nazionale, utilizzata come moneta nei rispettivi paesi.
Sebbene tutte le valute siano denaro, la maggior parte del denaro nel mondo viene effettivamente memorizzato come informazione elettronica, come conti di controllo e di risparmio nei database delle banche.
Se un residente domestico desidera acquistare un prodotto o un servizio estero, deve prima convertire la valuta nazionale in valuta estera per effettuare l'acquisto.
Se un'azienda desidera vendere prodotti in un paese straniero, la società addebiterà la valuta estera per tali vendite. Quando l'azienda riceve il pagamento di quel denaro, convertirà la valuta estera nella sua valuta nazionale.
La bilancia internazionale dei pagamenti è una fotografia del risultato netto di queste transazioni internazionali durante un determinato periodo di tempo: mensile, trimestrale o annuale.
Debito e credito
Ogni transazione internazionale è un credito o un debito della bilancia dei pagamenti. I crediti sono transazioni che aumentano le passività o il reddito nazionale o che riducono le attività o le spese.
D'altra parte, i debiti della bilancia dei pagamenti sono transazioni che sono opposte ai crediti.
Pertanto, se un residente degli Stati Uniti acquista un'obbligazione australiana, il pagamento dell'obbligazione sarà effettuato a credito e il debito della bilancia dei pagamenti sarà il risultato dell'aumento dei valori stranieri da parte degli Stati Uniti.
Se un'azienda statunitense importa merci, l'aumento delle attività si traduce in un debito della bilancia dei pagamenti, mentre la responsabilità di pagare i beni è un credito.
Conto capitale
Si riferisce all'acquisizione o alla cessione di attività non finanziarie, quali un'attività fisica, come la terra, e le attività necessarie per la produzione ma che non sono state prodotte, come ad esempio una mina utilizzata per l'estrazione di diamanti.
Il conto capitale è costituito da flussi monetari derivati dalla remissione del debito, trasferimento di beni e attività finanziarie di migranti che lasciano o entrano in un paese, trasferimento di proprietà sulle immobilizzazioni.
Anche mediante trasferimento di fondi ricevuti per la vendita o l'acquisizione di beni immobili, imposte su donazioni e successioni, ecc. Il conto capitale e finanziario registra il capitale e i flussi finanziari tra un paese e il resto del mondo. I tipi di flusso includono:
Investimento diretto estero reale
Si riferisce all'investimento in una società in cui i proprietari o gli azionisti hanno qualche elemento di controllo del business. Ad esempio, una società statunitense che crea uno stabilimento di produzione in Cina.
Investimento di portafoglio
Ad esempio, un investitore in un paese che acquista azioni in un'attività esistente all'estero. Con investimenti di portafoglio, l'investitore non ha il controllo sulla società.
Derivati finanziari
Si tratta di uno strumento finanziario il cui valore sottostante si basa su un'altra risorsa, come valuta estera, tassi di interesse, materie prime o indicatori.
Riserve di beni
Sono attività finanziarie estere controllate dalle autorità monetarie del paese, cioè la banca centrale. Queste attività sono utilizzate per finanziare i disavanzi e affrontare gli squilibri.
Le attività di riserva comprendono oro, diritti speciali di prelievo e valute detenute dalla banca centrale del paese.
Saldo dei trasferimenti
Sono trasferimenti unilaterali di denaro, beni o servizi da un paese all'altro, in cui nulla viene ricevuto in cambio.
Includono le rimesse dei lavoratori, donazioni, sovvenzioni e sussidi, assistenza e pensioni ufficiali. A causa della loro natura, i trasferimenti non sono considerati risorse reali che influenzano la produzione economica.
In un trasferimento unilaterale, una parte sta effettuando un trasferimento all'altro interlocutore. Non ricevono nulla dall'altra parte.
I trasferimenti unilaterali spesso comportano donazioni a governi, aiuti esteri o qualsiasi transazione in cui una parte accetta di consegnare e quindi concede pagamenti o articoli a un altro paese, popolazione o governo senza ricevere nulla in cambio.
Questo può essere contrastato con un trasferimento bilaterale. Un trasferimento bilaterale riguarda due parti che scambiano beni, denaro o servizi.
I trasferimenti unilaterali sono inclusi nel conto corrente della bilancia dei pagamenti di una nazione. Sono distinti dal commercio internazionale, che sarebbe un trasferimento bilaterale, dal momento che due parti sono coinvolte nel commercio.
I trasferimenti unilaterali coprono aspetti come gli aiuti umanitari e i pagamenti effettuati dagli immigrati nel loro precedente paese di residenza.
Errori e omissioni nella bilancia dei pagamenti
In teoria, il saldo della somma del capitale e dei conti finanziari deve essere bilanciato con il saldo del conto corrente, in modo che l'account generale sia bilanciato, ma in pratica ciò si ottiene solo attraverso l'uso di un elemento di bilanciamento chiamato errori e omissioni nette.
Questo dispositivo compensa i diversi errori e omissioni nei dati della bilancia dei pagamenti, che renderanno zero il conto di questo saldo finale.
Con tassi di cambio fluttuanti, la variazione del valore del denaro può aumentare le discrepanze nella bilancia dei pagamenti.
Eccedenza e deficit
Un surplus è indicativo di un'economia creditrice per il resto del mondo. Mostra quanto un paese risparmia invece di investire. L'eccedenza sarà disponibile per comprare oro o valuta straniera o per pagare i debiti.
Un paese in eccedenza consente ad altre economie di aumentare la loro produttività e anche di avere un deficit.
Un deficit riflette un'economia debitrice per il resto del mondo. Investe più di quanto risparmia e utilizza risorse di altre economie per soddisfare i propri consumi interni e le esigenze di investimento.
Quando c'è un deficit nel conto corrente, la differenza può essere presa in prestito o finanziata dal conto capitale.
Il finanziamento del disavanzo si ottiene attraverso la vendita di oro o valuta. Anche attraverso prestiti da altre banche centrali o dal Fondo monetario internazionale.
Quando un paese finanzia il proprio disavanzo delle partite correnti con il conto capitale, il paese rinuncia ai propri beni capitali per avere più beni e servizi.
Esempi
Deficit della bilancia corrente
Il deficit delle partite correnti degli Stati Uniti ha raggiunto il record di 803 miliardi di dollari nel 2006. Ciò ha sollevato preoccupazioni sulla sostenibilità di tale squilibrio. È caduto durante la recessione, ma ora sta crescendo di nuovo.
L'ufficio del bilancio del Congresso ha avvertito del pericolo del deficit delle partite correnti. Ha anche proposto diverse soluzioni.
In primo luogo, gli americani dovrebbero tagliare la spesa per le carte di credito e aumentare il loro tasso di risparmio abbastanza da finanziare la crescita delle imprese nazionali.
In secondo luogo, il governo deve ridurre la spesa per la salute. Il modo migliore per farlo è ridurre il costo delle cure mediche.
Se queste soluzioni non funzionano, l'inflazione potrebbe essere generata, i tassi di interesse più elevati e un tenore di vita più basso.
Saldo commerciale
Nel 2017, gli Stati Uniti hanno scambiato $ 5, 2 miliardi con paesi stranieri. Questo è stato di $ 2.3 trilioni di esportazioni e $ 2.9 trilioni di importazioni. È il terzo maggiore esportatore, ma il principale importatore.
Uno dei principali ostacoli per aumentare le loro esportazioni è che gli altri paesi hanno costi di vita più bassi. Possono rendere le cose più economiche, perché pagano meno ai loro lavoratori.
Tutto potrebbe essere fatto negli Stati Uniti, ma costerebbe molto di più. Le importazioni statunitensi costano meno dei prodotti di produzione nazionale.
Deficit commerciale
Gran parte del deficit commerciale degli Stati Uniti è dovuto alla dipendenza di questo paese dal petrolio straniero. Quando i prezzi del petrolio aumentano, aumenta anche il deficit commerciale.
Vengono importate anche molte automobili e prodotti di consumo. Le esportazioni statunitensi includono molte delle stesse cose, ma non abbastanza da superare il deficit.
